استراتژی بقا؛ رشد پایدار شرکت «NEXA» در دل نوسانات قیمت فلزات
شرکت «Nexa» طی پنج سال گذشته، رشد معناداری در تولید فلزات اصلی از جمله سرب، روی و مس خود داشته است. تولید روی با وجود افت موقتی ناشی از کاهش عیار معدن «Cerro Lindo» با اتکا به معادن جایگزین، روندی صعودی را طی کرده است. از منظر مالی، درآمد و حاشیه سود عملیاتی شرکت در این دوره روندی افزایشی داشته و به شدت تحت تاثیر نوسانات قیمت جهانی روی قرار گرفته است؛ هرچند کاهش قیمت روی در مقطعی موجب افت درآمد شد اما رشد قیمت مس در کنار ثبات نسبی قیمت سرب، این اثر را تعدیل کرد. رشد بیشتر حاشیه سود عملیاتی نسبت به درآمد، بیانگر کنترل هزینهها و مدیریت متوازن سبد محصولات در این شرکت است.
به گزارش روابط عمومی انجمن صنایع و معادن سرب و روی ایران و به نقل از روابط عمومی شرکت مشاوره اقتصادی آرمان آتورپات، شرکت «Nexa Resources» به عنوان یکی از بازیگران شناختهشده صنعت فلزات پایه در آمریکای لاتین، فعالیت خود را بر استخراج، فرآوری و تولید فلزات سرب و روی متمرکز کرده و در کنار آن، محصولات جانبی نظیر مس، نقره و طلا نیز تولید میکند؛ ترکیبی که در کنار سبد متنوع داراییهای معدنی و متالورژیکی، امکان شکلگیری زنجیرهای نسبتا کامل از معدن تا تولید فلز را برای این شرکت فراهم آورده و جایگاهی متمایز در بازار جهانی روی برای آن ایجاد کرده است.
تمرکز اصلی عملیات شرکت «Nexa» در کشورهای آمریکای جنوبی، بهویژه پرو و برزیل قرار دارد؛ مناطقی که از منظر زمینشناسی، دارای پتانسیل بالای ذخایر سولفیدی چندفلزی هستند. در این میان، پرو به عنوان مهمترین پایگاه ذخایر معدنی شرکت «Nexa»، نقش محوری در ساختار تولیدی شرکت ایفا میکند و معادن متعددی همچون معدن «Cerro Lindo»، «El Porvenir» و «Atacocha»، سهم قابلتوجهی در تولید کنسانترههای روی، سرب و نقره دارند.
معدن «Cerro Lindo» به دلیل مقیاس بالای تولید، عمر معدنی مناسب و ثبات عملیاتی، به عنوان ستون فقرات تولید شرکت «Nexa» در پرو شناخته میشود؛ در حالی که معادن «El Porvenir» و «Atacocha» با وجود مقیاس کوچکتر، به واسطه بهرهمندی از زیرساختهای موجود و پتانسیل توسعه ذخایر عمقی از اهمیت راهبردی بالایی برخوردارند.
بررسی عملکرد شرکت «Nexa» طی سالهای اخیر نشان میدهد که این شرکت موفق شده است ثبات عملیاتی خود را در بازار فلزات پایه حفظ کند؛ به گونهای که روند کلی تولید، بیانگر رشدی ملایم اما پیوسته بوده و افتهای مقطعی ناشی از کاهش عیار یا شرایط زمینشناسی برخی معادن از طریق توزیع مناسب داراییها و فعالسازی ظرفیتهای جایگزین جبران شده است. همین ویژگی موجب شده است شرکت «Nexa» به شرکتی تبدیل شود که وابستگی آن به یک معدن یا یک کشور محدود نبوده و توانایی نسبی در خنثیسازی شوکهای عملیاتی را دارا باشد.
نمودار یک، روند تولید روی، سرب و مس شرکت «Nexa» را طی بازه زمانی سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ نمایش میدهد. براساس این دادهها، تولید روی به عنوان محصول اصلی ابن شرکت حدود ۳۱۳ هزار تن در سال ۲۰۲۰ بوده که با رشدی سالانه تقریبا یک درصدی، تا سال ۲۰۲۴ به سطحی نزدیک به ۳۲۶ هزار تن افزایش یافته است.
این روند صعودی، تنها در سال ۲۰۲۲ دچار وقفهای موقتی شد؛ وقفهای که به طور مشخص ناشی از کاهش عیار سنگ معدن استخراجشده از معدن «Cerro Lindo» بوده است. با این حال، افت یادشده دوام چندانی نداشت و به واسطه افزایش تولید در سایر واحدهای عملیاتی شرکت، بهویژه معدن Vazante در برزیل، در مدتزمان کوتاهی جبران شد.
بررسی سهم محصولات در سبد تولیدی شرکت «Nexa» نشان میدهد که در سال ۲۰۲۰، روی حدود ۸۳ درصد از کل حجم تولیدات شرکت را به خود اختصاص داده اما طی سالهای بعد و به دلیل رشد سریعتر تولید سرب، سهم این فلز در ترکیب تولیدی شرکت به حدود ۷۶ درصد کاهش یافته است.
در کنار روی، سرب نیز به عنوان یکی از محصولات اصلی شرکت «Nexa» از جایگاه قابلتوجهی در ساختار تولیدی شرکت برخوردار است؛ موضوعی که ریشه در ویژگیهای زمینشناسی کانسارهای سرب و روی دارد زیرا این دو فلز به دلیل شرایط تشکیل بسیار نزدیک به یکدیگر، غالبا همزمان در یک کانسار یافت میشوند؛ هرچند روی معمولا فراوانی بیشتری نسبت به سرب دارد.
شرکت «Nexa» نیز از این قاعده طبیعی مستثنی نیست و در کنار تولید روی، سرب را در مقیاسی نسبتا بالا تولید میکند. میزان تولید سرب این شرکت در سال ۲۰۲۰ حدود ۳۸ هزار تن بوده که با رشدی سالانه ۱۲٫۸ درصدی، به حدود ۶۹ هزار تن تا سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است. مس نیز یکی دیگر از محصولات جانبی شرکت «Nexa» محسوب میشود که عمدتا در معدن «Cerro Lindo» به عنوان محصول جانبی فرآوری میشود.
تولید مس در سال ۲۰۲۰ حدود ۲۸ هزار تن بوده و با رشدی سالانه نزدیک به ۴٫۹ درصد، تا سال ۲۰۲۴ به سطحی حدود ۳۶ هزار تن رسیده است. در این میان، معدن پلیمتال «Aripuana» در برزیل که از اواسط سال ۲۰۲۲ به مدار تولید شرکت اضافه شد، نقش مهمی در افزایش ظرفیت تولید مس ایفا کرده است. علاوهبراین فلزات، طلا و نقره نیز در زمره محصولات جانبی شرکت «Nexa» قرار دارند؛ هرچند سهم آنها در حجم کل تولیدات و درآمد شرکت بسیار محدود است.
نمودار ۲، روند تغییرات درآمد خالص، سود ناخالص عملیاتی (EBITDA) و سهم روی در درآمدهای شرکت «Nexa» را طی بازه زمانی سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ نمایش میدهد و تصویری منسجم از تحولات مالی این شرکت ارائه میکند. براساس این دادهها، درآمد شرکت «Nexa» در سال ۲۰۲۰ حدود ۱٫۹ میلیارد دلار بوده که در مسیری صعودی و با نرخ رشد سالانهای حدود ۷٫۲ درصد، تا سال ۲۰۲۴ به سطحی نزدیک به ۲٫۷ میلیارد دلار افزایش یافته است.
بررسی ترکیب درآمدها نشان میدهد که فروش روی در سال ۲۰۲۰ حدود ۶۸ درصد از کل درآمد شرکت را به خود اختصاص داده است؛ سهمی که در ادامه و همزمان با تقویت جایگاه این فلز در بازار، به حدود ۷۰ درصد طی سال ۲۰۲۱ رسید اما پس از آن و تا سال ۲۰۲۴، با کاهش قابلتوجهی مواجه شد و به حدود ۶۰ درصد سقوط کرد. این تغییرات بیانگر آن است که اگرچه روی همچنان نقش محوری در ساختار درآمدی شرکت «Nexa» دارد اما وزن نسبی آن طی سالهای اخیر دستخوش نوسان شده و جایگاه آن در سبد درآمدی شرکت به تدریج تعدیل شده است.
سهم بالای روی در درآمدهای شرکت «Nexa» سبب شده است که قیمت جهانی این فلز اثرگذاری قابلتوجهی بر عملکرد مالی شرکت داشته باشد؛ به گونهای که روند روبهرشد درآمدها از سال ۲۰۲۰ تا سال ۲۰۲۲ به طور دقیق با مسیر صعودی قیمت جهانی روی در همین بازه زمانی همراستا بوده است. از اواسط سال ۲۰۲۲ و همزمان با کاهش قیمت جهانی روی، درآمد شرکت نیز تحت تاثیر قرار گرفت و وارد فاز افت شد. با این حال، افزایش بسیار شدید قیمت مس در کنار ثبات نسبی قیمت سرب مانع از آن شد که این کاهش به افت محسوس درآمدها در سال ۲۰۲۴ منجر شود.
در همین چارچوب، بررسی شاخص سودآوری نشان میدهد که (EBITDA) شرکت در سال ۲۰۲۰ حدود ۴۱۹ میلیون دلار بوده و با رشدی سالانه در حدود ۱۱٫۳ درصد، تا سال ۲۰۲۴ به سطحی نزدیک به ۷۱۴ میلیون دلار رسیده است. رشد سریعتر (EBITDA) نسبت به درآمد میتواند بیانگر کنترل موثر هزینهها در دوره مورد بررسی باشد.
تجربه سالهای اخیر شرکت «Nexa» نشان میدهد که مدیریت توازن در سبد محصولات، در کنار اعمال انضباط هزینهای توانسته است اثر افتهای قیمتی را تا حدی تعدیل و جایگاه شرکت را به عنوان بازیگری جهانی تثبیت کند؛ شرکتی که نه یک تولیدکننده تکمحصولی ساده است و نه بازیگری مصون از ریسکهای بازار بلکه بقای خود را بر توازن میان رشد، تنوع و انضباط عملیاتی بنا کرده است./فلزات آنلاین
۱۴۰۴/۱۱/۲۳، ۰۹:۴۴:۰۱ 4
اخبار مرتبط
